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市场情绪大幅回升，交易拥挤度维持高位。本周市场热度均值为27.0，较上周均值变动4.4 个百分点，处于2013 年以来52.0 分位水平。上证综指20日滚动涨跌幅为-0.3%，处于历史42.8%分位。创业板指20 日滚动涨跌幅为-0.4%，处于历史46.3%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为94.7%，较上周变化-0.2 个百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动-2.8%，-2.6%和-1.3%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动2.4%，6.9%和1.0%。当前市场成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.64，较上周变动3.5 个百分点，为历史72.2%分位数水平。

北向资金加速流入，ETF 申购回归中性。本周北向资金净流入143.91 亿元，较前周环比变化126.62 亿元。北向资金本周主要增持电子、电气设备、食品饮料等行业，主要减持非银金融，银行，计算机等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为779.38 亿元，占A 股总成交额的8.5%，较上周变动0.4 个百分点。银行、通信、计算机等行业融资净买入占比成交额环比上升。

本周ETF 基金净申购4.39 亿元，较前周环比-250.21 亿元。ETF 基金本周主要净申购金融（7.8 亿元）、消费（10.6 亿元）等板块，净赎回科技（20.7亿元）板块。本周含权益类公募基金发行规模为9 亿元（其中偏股型3 亿元），环比下滑35 亿元；发行数量为5 只，较上周下降14 只。本周含权益类公募基金发行规模为31 亿元（其中偏股型24 亿元），环比上升18 亿元；发行数量为12 只，较上周上升4 只。

技术层面全面提升，汽车、石油石化、电力设备改善居前。全部A 股强势个股数量占比46.82%，较上周变动3.97 个百分点。创业板指强势个股数量占比28.00%，较上周变动3.00 个百分点。沪深300，中证500，中证1000强势个股数量占比43.33%，41.40%，40.89%，较上周变动7.00，3.00，3.22 个百分点。传媒，通信，计算机强势股占比历史分位数居前；建筑材料，基础化工，综合强势股占比历史分位数靠后。

盈利预期持续回升，农林牧渔、国防军工、公用事业修复居前。全部A 股分析师盈利预期指数为2.7%，较上周变动1.7 个百分点。上证50，沪深300，创业板和中证1000 指数盈利预期指数分别较前周变动-0.1，-1.2，-0.7，1.3百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较前周变动0.8，0.6，5.5，3.1，0.7 百分点。社会服务、农林牧渔、传媒盈利预期历史分位数居前，电子、有色金属、家用电器盈利预期历史分位数靠后。细分行业中其他电子Ⅱ、航空机场、电子化学品Ⅱ等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有电池、普钢、消费电子等。

风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。